未来央行会发行数字货币吗？

【摘要】电子货币的便利性和广泛使用性决定了它会成为未来货币发展的主要趋势。 我国央行在发展数字货币方面进展迅速，应在保持发展势头的同时注意保护隐私与打击犯罪之间的平衡。

【关键词】互联网金融数字货币电子货币【CLC编号】F82【证件识别码】A

在互联网金融普及的今天，货币的电子化各个央行会购买比特币吗，或者说电子货币（又称数字货币）开始崭露头角并受到关注，以致于各国央行纷纷开始发行法定数字货币。提上日程。 例外，因此，这一趋势尤为值得关注。

电子货币的优缺点有哪些

电子货币最早于1972年正式出现，在美国金融评论家罗伯特亨德里克森的论文《无现金社会》中，首次正式提出电子货币的内容。 此后，电子货币的定义在世界范围内得到了深入广泛的讨论。 笔者十分认同中国社会科学院陈进教授对电子货币的定义，即“以金融电子网络为基础，以商业电子设备和各种交易卡为媒介，利用计算机技术和通讯以技术为手段，以数据形式存储在银行计算机系统中的电子货币货币，通过计算机网络系统以电子信息传输的形式实现流通和支付功能。”

根据电子货币是否有真实法定货币作为支撑，电子货币分为两类：一类是以法定货币单位计价的货币等价物，即这类电子货币在整个流通过程中都离不开法定货币。流通和结算。 及其价值单位。 在这种情况下，法定货币是电子货币的基础，电子货币与法定货币的可兑换性是其获得社会认可的前提。 这种电子货币具有法律地位。 这类电子货币分为卡式电子货币和网络电子货币。 另一种电子货币是在线虚拟货币，例如比特币。 网络虚拟货币是指一定发行主体以公共信息网络为基础，以计算机技术和通信技术为手段，以数字方式存储在网络或相关电子设备中，通过网络系统通过数据传输实现流通和交换的虚拟货币。 支付功能。 以比特币为例。 比特币是由日本人中本聪于2009年1月设计发明的。简单来说，个人想要获得比特币，一种方式就是使用电脑下载软件，使用特定的计算方式进行比特币“挖矿”挖矿。 由于需要使用特殊的计算方法并消耗大量的CPU时间和电力来获取比特币，因此开采比特币变得越来越困难。 截至2014年，比特币总量固定为2100万枚。 另一种方式是在特定的比特币交易平台上购买。 这种网络虚拟货币与法定货币没有直接联系，即其合法地位未经权威金融机构确认。 但公共信息网络赋予了它可接受性和流通性，即它可以作为一种支付手段。

这两种电子货币的出现，可以说是货币在漫长历史发展过程中的创新产物。 众所周知，货币的主要功能是支付手段、存储手段和计价工具。 在人类历史的早期，各种各样的物品都充当过货币。 然而各个央行会购买比特币吗，经过三个阶段的演变，电子货币横空出世并占据市场主导地位。 这三个阶段是： 金属化贬值阶段。 随着世界经济的快速发展，贵金属的储量有限，不能满足商品交易和流通的需要，逐渐被纸质法定货币所取代。 无纸化货币阶段也称为无纸化阶段。 但印制大量纸币需要砍伐树木，不环保，纸币运输存在安全隐患，纸币支付可能被伪造。 清棉阶段。 卡式电子货币虽然有很多优点，但是卡式电子货币的发行和生产仍然涉及成本，其携带和丢失的不便也会给用户带来风险。 随着计算机技术的飞速发展，智能手机、网络电子货币等移动电子设备的发明和普及应运而生。

这一系列从贵金属货币到电子货币的演进过程背后的驱动力是什么？ 是人们在经济发展过程中对货币卓越的不断追求。 这些货币的突出表现包括：一是使用方便。 即携带方便、不易损坏、更换方便、易于存放等。二是用途广泛。 与传统货币不同，电子货币具有结算和使用的统一性，支付结算自动完成，大大降低了使用成本。 电子货币不仅可以用于直接购买商品，还可以用于虚拟社区和电子商务的在线支付，促进了电子商务的繁荣。 此外，电子货币的使用不受时间和地域的限制，用户可以享受全天候的全球金融服务。 三是支付的准确性。 可以使用电子货币进行精准支付，即小额交易的精准支付。 四是支付安全。 电子货币技术含量高、保密性好、抗风险能力强。 客户不再需要随身携带现金，也不用担心货币丢失或被盗。 第五，节约社会资源。 电子货币的使用，无论是对个人、企业、金融机构还是整个社会，都大大降低了货币的使用、储存和运输成本，为节约社会资源做出了很大贡献。

应对电子货币不应止于“封”，而应从“用”开始

在近几年的电子货币发展中，比特币这种开放式虚拟网络货币的兴衰尤为引人注目。 在电子货币发展的大背景下，我国金融监管部门已经意识到，对电子货币——数字货币的反制不能仅仅止步于“堵”，而应该从“用”着手，即有效是不可能的由中央银行直接发行法定数字货币，使其具有开放网络货币的基本特征，并处于中央银行的监管之下。 因此，近年来，我国央行对数字货币的研究正在加速推进：2014年，央行成立了发行法定数字货币的专门研究组，论证了央行发行法定数字货币的可行性。 2015年进一步深入研究数字货币发行及业务运行框架、数字货币关键技术等，形成了中国人民银行发行数字货币系列研究报告，两轮央行发行法定数字货币的方案已经完成修订。 2016年1月20日，在央行召开的数字货币研讨会上，进一步明确了央行数字货币发行的战略目标，指出央行数字货币研究团队将积极攻关关键技术研究数字货币应用的多场景，力争尽快推出央行发行的数字货币。 2016年11月，央行成立数字货币研究所。

央行明确表示，央行发行数字货币主要体现以下原则：一是提供便利性和安全性。 二是在保护隐私、维护社会秩序和打击违法犯罪行为之间取得平衡，特别是对洗钱、恐怖主义等犯罪行为，保留必要的遏制手段。 三是便利货币政策有效运行和传导。 四是保留对货币主权的控制。 数字货币是可自由兑换的，也是可控可兑换的。

需要看到的是，目前我国央行研究数字货币发行，不仅是出于应对互联网金融日新月异发展的需要，还有其他战略考虑。 一是人民币国际化进程。 人民币国际化不仅包括人民币成为国际可兑换货币、储备货币和结算货币，还包括人民币要有最先进的数字货币，可以为参与金融的国家、机构和个人提供全球范围内的活动。 支付、交易、结算便利。 前一个方面，人民币国际化正在一步步推进，而后一个方面，人民币追赶未必不可能。 战略性投入数字货币研究，尽快在国内进行试点，有利于未来在国际市场上的应用。 对人民币乃至中国在金融领域的崛起具有重要的战略意义。

二是反腐倡廉形势进一步推进的需要。 在当前反腐高压态势下，反洗钱、防止偷税漏税成为金融战线的重中之重。 数字货币的出现将减少洗钱、逃税等违法犯罪活动，增强央行对货币供应量和货币流通的控制力。 由于数字货币具有网络数据包的主要特征，数字货币的发行使得每一笔钱的数额都有迹可循。 这类数据包由数据码和识别码组成。 数据码是要传输的内容，标识码表示数据包从哪里来，到哪里去。 数字货币的“溯源”和“溯源”可以提高经济交易的便利性和透明度。 洗钱和逃税等犯罪活动有望减少。 同时，随着区块链技术的应用，将在全国乃至全球建立统一的账本，让每一笔钱都可追溯，将偷税漏税、洗钱纳入监管范围。 .

三是要提高专项金融市场监管效率。 现实中，央行对金融市场的监管方式五花八门，但要做到对每一个市场都有效监管并非易事。 以票据市场为例，近年来，由于受监管市场规模庞大（仅工商银行，年票据交易额超过10万亿元），信息不对称严重，风险事件时有发生。 发生。 数字货币采用的分布式区块链支付技术，可以完整记录所有交易和所有行踪，不依赖于单一交易平台，不可篡改。 是票据市场监管的有效手段。 据最新消息，央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已成功测试，央行发行的法定数字货币已在该平台试运行。 这意味着，在全球范围内，中国人民银行将成为首家发行数字货币并实现真正应用的央行。

没有央行等权威机构的背书，其公信力和接受度始终脆弱

从目前的整体情况来看，我国央行在发展数字货币方面进展迅速。 但是，我们也应该看到，未来央行还面临一些需要解决的问题。

首先，我国央行发展数字货币。 一方面，它面临来自其他国家央行的激烈竞争，是时候等待了； 另一方面，中国的具体国情决定了在现实中不可能走得太快。

随着互联网技术的深入发展和移动支付场景的出现越来越频繁，世界各国都在积极发展自己的电子支付产业，并高度重视法定数字货币的研发。 走在全球电子支付前沿的北欧国家丹麦，早就提出了在民族服装等领域用电子支付方式替代现金支付的计划。 作为全球金融科技创新领先者的英格兰银行也表示，正在考虑是否由央行发行数字货币，目前的研究工作还处于初级阶段。 与此同时，美国联邦储备银行也在不断深入分析数字货币，研究其特性、影响和需要的技术支持。 在这些央行中，出现了两个“快车道”领跑者：2016年下半年，新加坡金融管理局表示，新加坡正在利用区块链技术进行银行间支付电子货币的试验。 据彭博社报道，新加坡试点的主要内容是：银行将存款兑换成央行发行的电子货币，银行间结算将使用电子货币代替新加坡央行的支付指令，最后银行会将电子货币兑换成现金。 几乎与此同时，瑞典央行也表示，由于现金使用量下降，该国央行可能会推出一种电子货币——电子克朗。 瑞典央行有信心，经过两年的评估阶段，瑞典将禁止实物现金流通，成为世界上第一个全面使用“数字现金”的社会。 与任何领域的竞争一样，谁在数字货币的开发和使用上走在了最前沿，谁就能取得领先。 面对强大的竞争对手，我国央行不能掉以轻心。

同时也要看到，与上述发达国家相比，我国仍处于城镇化进程中的中等收入国家。 中国人口众多，经济规模庞大。 近一半的人口仍然生活在农村地区。 这个群体的文化水平普遍较低，接受新事物的能力较差。 因此，农村金融业远未达到现代化水平，数字货币的普及还需要更长的时间。 以一版货币的更替为例，对于小经济体来说，几个月就可以完成，但对于我国来说，则需要十年左右的时间。 因此，在我国，数字货币和现金将长期并行，并逐渐相互替代。

其次，从央行的角度来看，未来的数字货币应该尽最大努力保护隐私，但社会治安和秩序也很重要。 遇到违法犯罪问题，要保留必要的核查手段，即要在保护隐私和打击违法犯罪活动之间找到平衡点。 对这两种动机和平衡点的掌握，也使得技术选择的倾向性不同。 央行已部署重要力量研究区块链应用技术，但目前区块链仍然占用过多资源，无论是计算资源还是存储资源都无法应对当前的交易规模。 未来能否彻底解决，还有待观察。 被观察到。

正是基于这些原因，中国人民银行行长周小川去年表示，央行目前还没有制定数字货币发展的具体时间表。 不过，我们仍然可以满怀信心地期待我国央行数字货币的未来发展及其给金融业带来的变化。

（作者为北京大学经济学院教授）

【参考】

①陈进：《电子商务时代的电子货币管理》，《金融电子》，1999年第3期。