比特币“鲸鱼”会摧毁市场吗？

他们在市场中的作用可能被夸大了。

在比特币领域，神秘的“鲸鱼”或持有大量比特币的人长期以来一直是投机和焦虑的根源。 现在，针对这些“比特币鲸鱼”的身份及其对市场的影响开展了新的研究。

加密货币数据公司 Chainalysis 的这项研究调查了 32 家最大的“比特币鲸鱼”，在迄今为止开采的约 1700 万比特币中，它们持有略多于 100 万比特币。 其中，最小的“鲸鱼”持有约12000枚比特币，最大的持有85000多枚比特币。 按照目前的价格，两人持有的比特币价值分别为 7500 万美元和 5.41 亿美元。

Chainalysis将32只“比特币鲸鱼”分为四类，其中包括三只“犯罪鲸鱼”。 他们在几年前发家致富，当时比特币最出名的是允许在互联网上进行非法交易。 Chainalysis 怀疑其中一名“犯罪鲸鱼”目前正在监狱中。

在投资者中，也许最吸引人的一类是 2017 年进入比特币市场并从那以后一直积极买卖的九大“交易鲸鱼”。 根据 Chainalysis 经济学家 Jim Grauer 的说法，与普遍的看法相反，这些“交易鲸鱼”通常在比特币价格下跌时买入，而不是卖出比特币鲸鱼，并且没有证据表明它们是一致行动的。

这否定了许多比特币观察者的猜测，即这些神秘的“比特币鲸鱼”正在操纵比特币的价格。 Chainalysis 关于“交易鲸鱼”的调查结果也凸显了它们的稀有性，三个“交易鲸鱼”仅在亚洲交易所交易比特币。 格劳尔表示，很多出现在互联网“富豪榜”上的比特币钱包都带动了业余炒作，但它们根本不是“比特币鲸鱼”。 相反，这些钱包是交易所和其他企业存储比特币的地方，作为其日常财务运作的一部分。

其他两种“比特币鲸鱼”的市场曝光度与“交易鲸鱼”不同。 “矿工鲸鱼”是在比特币容易开采且价格低廉时大量囤积比特币的个体（尽管一些“矿工鲸鱼”可能通过挖矿以外的方式获得了比特币）。 Chainalysis 表示，他们也出售了一些比特币，但这种情况很少见，而且这些“鲸鱼”往往会持有很长时间（holdings 在比特币社区的英文拼写是“HODL”）。

另外五位“失踪的鲸鱼”是早期大量囤积比特币的人，但由于他们的比特币钱包闲置，这几位可能已经过世或丢失了钱包钥匙。 去年，《财富》杂志报道称，Chainalysis 研究表明，近 400 万比特币已经永久丢失，而比特币的供应量上限为 2100 万。 为了在这项研究中识别这些“比特币鲸鱼”，Chainalysis 不仅仅查看装有大量比特币的钱包。 使用所谓的“共同支出”分析来检查公共比特币区块链分类账，该公司发现了一系列似乎属于同一 ID 的钱包。

Chainalysis 的“比特币鲸鱼”研究设定了一些重要的先决条件，Grauer 说。 例如，一些拥有多个钱包的“鲸鱼”可能很狡猾，可以避开公司的“共同消费”搜索。

关键前提是，这项研究完全忽略了最大的“比特币鲸鱼”——一直保持匿名的比特币创始人中本聪。 中本聪的比特币散落在多个钱包中，总计超过100万枚。 Chainalysis 假设这些比特币永远无法恢复。

这项研究得出了什么结论？ 也就是说，“比特币鲸鱼”在市场中的作用可能被夸大了。 这 32 条“比特币鲸鱼”控制着大约 6% 的比特币供应量，如果考虑到那些丢失的比特币，这一数字将降至 4.6%。 更重要的是，他们的钱包中只有一小部分定期参与市场交易比特币鲸鱼，在买卖比特币时，这些钱包的行为似乎支持比特币的长期价值。 （财富中文网）

译者：查理

审稿人：夏林